暗号の暴落。なぜ起こるのか、そして次に起こることをどう見抜くか
OVIDIU POPESCU（オービディウ・ポペスク
2022年07月06日 – 9 読む
目次
暗号はいつクラッシュするのか？クリプトは再びクラッシュするのか？ビットコインはクラッシュするのでしょうか？なぜ暗号はクラッシュしている？
トークン価格は暴落し、暗号企業は従業員を解雇し、暗号世界のゴールドスタンダードであるビットコインでさえ、その価値の70％を失い、2年ぶりに18,000ドルを下回りました。2022年は暗号通貨にとって大荒れの年であり、多くの人が市場や
暗号通貨暴落は、暗号通貨市場が経験したときに発生します。 予期せぬボラティリティ 数日または数週間にわたる大幅な下降をもたらすこと。暗号市場は浮き沈みの激しい市場ですが、今年のいわゆる「暗号の冬」は、その規模において前例のないものです。
この記事では、暗号の暴落が起こる理由、暴落から身を守る方法、そして次の暴落を予測する方法について説明します。
暗号の暴落とは何ですか？
伝統的な金融では、市場の暴落は、指標の値が数日間にわたって10％下落することを指します。しかし、クラッシュは修正と同じではありません。暗号であろうとなかろうと、市場はサイクルによって特徴付けられます：上がったものは必ず下がる（そしてまた上がる）。調整と下落は起こるもので、それはまったく正常であり、予想されることです。
ビットコインやその他の暗号通貨は、非常に不安定な資産であることで悪名高く、変動は市場が自然に調整する際の単なる修正に過ぎません。あなたは、次のようなことに遭遇したことがあるかもしれません。 ウェブサイト は、ビットコインが「死亡」した回数（459回とカウント）を追跡しています。暗号市場全体では、直近のピークから資産価値の10％から20％を削り取る補正は珍しくありません。これらは一般的に短命であり、前述の通り、市場サイクルの正常な部分です。
しかし、大幅な下降は、クラッシュとみなされます。暗号市場のクラッシュは通常、国際的な規制の突然の変更、マクロ経済イベント、または主要企業の発表など、より広範囲な状況の結果として発生するものです。
2022年の暗号通貨暴落は、その規模から注目されます。のデータによると コインマーケットキャップ（CoinMarketCap, 2021年1月1日、世界の暗号通貨市場は7660億ドル規模になりました。2021年11月に2兆9000億ドルでピークを迎え、その後インフレ、金利上昇、ロシアのウクライナ侵攻などにより、その総価値の70％以上（2兆ドル）が失われたのです。
暗号通貨の暴落はなぜ起こるのか
暗号通貨の暴落は様々な理由で起こりうる。2022年の暴落は暗号通貨だけに影響を与えているわけではないことに注意する必要があります。ロシアのウクライナ侵攻、インフレ懸念、利上げの結果、世界の株式市場も苦境に立たされている。
そして2022年は株価指数にとって大荒れの年となり、多くの主要なものが2021年の上昇幅を20％以上下回る結果となりました。専門家は現在、世界経済が は再び不況に陥る可能性がある.
これらの要因が暗号市場に様々な影響を与えていることは明らかですが、それ以外にも暗号通貨ならではの理由があります。
- 中国の暗号に対する取り締まり:2022年に起こることを示す最初の予兆の1つは 中国の暗号取引とマイニングの禁止について.中国政府は2021年9月に暗号マイニング事業を全面的に禁止し、暗号トランザクションを違法と宣言し、ビットコインやその他の暗号通貨を事実上禁止しました。この発表により、ビットコインは9％以上下落しました。
- セルシオのネットワーク凍結:米国に拠点を置く大手暗号レンディング会社Celsius Networkは、2022年6月に出金と送金を凍結しました。 極端な “状況 “を理由に.Celsius Networkの発表は大規模なスランプを引き起こし、暗号の総価値は2021年1月以来初めて1兆ドルを下回るまで下落しました。
- バイナンスの出金不具合:2022年6月に発生した 世界最大の暗号取引所Binance は、ビットコインの出金を短期間一時停止した。同社は は、このエラーについて「スタックしたオンチェーントランザクション」のせいにしています。 し、その後、引き出しを再開しました。しかし、この事件と最近のCelsius Networkの騒動が相まって、ビットコインは13％以上下落し、23,000ドルになりました。
まとめて、上記のすべての要因がパニックを引き起こし、消費者信頼感が悪影響を受けたため、さらに売られることになりました。しかし、部屋の中の象、すなわちテラルナのクラッシュが市場に与えた壊滅的な影響を無視することはできない。
テラ・ルナ：2022年に暴落した暗号通貨
2022年5月のTerra Lunaの崩壊は、現在の暗号市場の急落の最大の引き金であると広く信じられている。Terra Lunaは、韓国の暗号会社によって2019年に開発・発売された、分散型金融の非常に大げさな実験だったものです。 テラフォームラボの2つのトークンを発行した。 ルナ（LUNA）。 プロトコルの自国通貨であり テラUSD(UST)は、米ドルの価値に縛られた安定コインです。Terraform Labsは2020年にTerraUSDの販売を開始し、その価値を米ドルに固定しました。しかし、Tetherなどの他の安定コインとは異なり、TerraUSDはいかなる準備資産にも裏打ちされていませんでした。その代わり、ルナと連動させることでその価値を1ドル前後に保つアルゴリズムを使っていた。
USTを作る（鋳造する）には、同量のLUNAを破壊（焼却）しなければならない。USTの価値が1ドルを超えると、LUNAが燃やされ、より多くのUSTが造られ、USTの価値を下げ、その安定性を維持するのに役立った。
USTが1ドルを下回ると、その逆のことが起こりました。USTの保有者は、トークンを売るか燃やすかして、より多くのLUNAを作り、USTの価値を1ドルに戻すよう奨励されました。
この仕組みは一時的にうまく機能し、LUNAは最も成功した通貨の1つに成長した。 分散型金融(DeFi) コインで、時価総額で7番目に価値のある暗号通貨です。
Terra Lunaの成功の大部分は、Anchor Protocolと呼ばれる安定したコインの貸し出しプラットフォームによる有利なスキームであり、投資家に約束しました。 年間20％近いリターンを投資家に約束した。 は、保有するUSTを貸し出せば、年間20％近いリターンを得ることができた。
Terraform Labのアルゴリズムは、2022年の第1四半期に始まった弱気な時期を何とか乗り切ったほどです。しかし、2022年5月、投資家がUSTを大量に投棄するような事態が発生した。正確な原因は不明ですが、このことがUSTをドルとのペッグ関係を失わせ、LUNAの価値を暴落させる連鎖を引き起こしたのです。
その結果、大量のパニックが発生し、USTがさらに焼却され、LUNAがさらに鋳造され、流通量が増加した。このサイクルは、両トークンを底辺への競争へと向かわせる効果をもたらしました。
クラッシュの前に、LUNAの流通供給量は約3億4500万トークンにとどまっていました。供給量は10億トークンを超える予定ではなかったのです。しかし、短期間に大量に鋳造されたため、5月12日に供給量は34億7000万トークンに達した。その1日後、供給量は6兆5,000億トークンに達した。
LUNAの価値は1セント以下まで下がりました。2022年4月の数週間前の史上最高値119.18ドルとは全く対照的です。この暴落はエコシステム全体に波紋を広げ、ビットコインを押しやり5000億ドルを超える損失をもたらしました。 イーサリアムであり、かつ その他多数の暗号通貨 を新安値に更新しました。
しかし、テラルーナの話はこれで終わりではない。テラフォーム・ラボは “復活計画 “を発表しました。 Luna 2.0 の立ち上げに関わる.この新しいトークンは不安定なスタートを切り、24時間以内に価値の75％以上を失ったが、何とかその価値の一部を取り戻した。成功するかどうかはまだわからない。
暗号通貨の暴落から身を守る方法
テラルナ騒動は、分散型金融の無秩序な世界に投資することの危険性を浮き彫りにしています。しかし、投資家は完全に無力ではなく、将来の暗号のクラッシュからポートフォリオを保護する方法があります。これらは以下の通りです。
- 長い目で見る:2022年のような変動は、暗号市場の正常な部分です。最終的な回復を待っている間、安値を乗り切ります。
- 全てに踏み込まないでください:あなたの投資ポートフォリオは、あなたの目標を達成するためにバランスが取れている必要があります。つまり、暗号のようなリスクの高い投資にポートフォリオの5%や10%以上を割り当ててはいけないということです。
- ディップを買い、HODL:暗号通貨に手を出すと、価格の変動は予想されることです。その のディップは購入の絶好の機会です。 を安く購入する絶好の機会です。しかし、決して損失が許されない額以上の投資はしないでください。
- パニック売りにならないように:所有している資産の価値が急落しているのを見ると、損切りしてすべてを売りたくなるのは、至極当然の反応である。しかし、弱気相場の時に売っても、その後の回復の恩恵を受けられないだけです。パニックにならないでください。その代わりに 取引戦略を最適化する し、波を乗り切る。
- トレーディングを自動化する: 暗号取引自動化ボット は、どんな人間のトレーダーよりも速く、より正確で、より客観的で、より安全で、より収益性の高いものです。
次の暗号通貨暴落を予測する方法
暗号通貨には4つのフェーズからなるマーケットサイクルがあり、ポジションのエントリーやエグジットに最適なタイミングを判断するために利用することができます。マーケットサイクルとは、ある資産の最安値と最高値の間の期間を指します。4つの段階があります。
アキュムレーション:資産価値が底を打ち、回復の可能性が見えてきた初期段階。最悪の事態は脱したと考え、人々は再び買い求め始める。
マークアップ:この段階は、相場が上昇を続ける中で、ある程度の安定性を維持し始める時です。
流通:この段階では、市場がピークに達するにつれて、売り手が支配的になり始める。
マークダウン。 バブルが崩壊し、価格が下落し始める。
すべての市場はこのサイクルをたどります。通常、平均して6ヶ月から1年続きます。暗号のボラティリティは、フェーズを正しく識別することを難しくしますが、それは不可能ではありません。例えば、ビットコインの市場サイクルは、その価格が7月に3万ドルから上昇し、11月に6万8000ドルでピークに達した後、下落し始め、マークダウン段階の開始を示す2021年半ばに見ることができます。
暗号通貨は、市場がまだマークダウン段階にあるため、2022年の暗号の冬からまだ回復していない。しかし、2022年末か2023年初めには蓄積フェーズに入るだろう。
市場サイクルの概念は、すべての暗号資産に適用されるわけではないことに注意してください。回復の可能性がゼロで墓場にいるトークンが何千とあります。 プロジェクトにのみ投資する 活動性が証明されているプロジェクトにのみ投資する。
ビットコインは暴落するのか？
ビットコインは長年にわたって複数の「ブームとバスト」のサイクルを経験しており、今後もこの種のサイクルを経験する可能性が高いです。以下は、過去10年間に記録された主なビットコインのクラッシュの一部です。
- 2014: 2014年2月、暗号取引所であるMt.Goxがハッキングされた後、最初の大きなビットコインのクラッシュが起こりました。Mt.Goxは当時最大の暗号取引所であり、全BTC取引の70%以上を占めていたと言われています。このハッキングとその後の取引所の閉鎖により、BTCの単価は36％下落した。
- 2018:次のビットコインの大暴落は2018年に起こりました。ビットコインは2017年に大幅な人気上昇を経験し、1月に1000ドルだったものが12月には2万ドル近くまで上昇しました。残念ながら、翌年にはバブルが崩壊し、2018年12月には4,000ドル以下まで価格が急落しました。
- 2020:世界保健機関（WHO）がCOVID-19を世界的なパンデミックと宣言した後、2020年3月に「黒い木曜日」と呼ばれる出来事でクリプト価格が40％下落した。ビットコインの価格は、2020年3月14日に5,200ドルに達しました。しかし、なんとか回復し、2021年1月には3万ドル近くまで上昇した。
- 2021:2021年の暗号市場の価値には、いくつかの要因が影響しました。新しいCOVID-19の亜種とイーロン・マスクの恐怖から テスラがBTCの支払いを受け付けなくなることを発表したこと 中国の新たな規制により、ビットコインは7月に3万ドルまで下落しましたが、その後なんとか回復し、11月には史上最高値となる6万8000ドルを記録しました。
上記の出来事に共通することは何でしょうか？ビットコインは回復し、最終的に増加して新高値に到達しました。魅力的ではあるが、トレーダーは24時間足、あるいは30日足のチャートに注目しないようにするべきだ。一歩下がって大局を見た方がはるかに良い。ビットコインは2022年に大暴落したかもしれないが、過去の暴落と同じ傾向をたどれば、2023年以降に回復し、新高値に達する可能性があるだろう。
ボトムライン
クラッシュは、暗号市場の干満の正常な部分です。2022年の暗号のクラッシュは、その規模と範囲から、当然のことながら、投資コミュニティに多くのストレスと不安をもたらしましたが、軽率な決定は常に避けるのが最善です。
これがあなたの最初の大きなディップである場合、最良のアドバイスは、あなたの神経を落ち着かせ、市場サイクルの蓄積段階に入るように価格が回復するのを待つことです。売りを検討する前に、市場が呼吸する時間を与えてください。結局のところ、誰が損失を出したいと思っているのでしょう。
市場がすぐに以前の高値に戻るという保証はありませんが、いくつかの明るい兆しはあります。例えば、デベロッパーの活動は 多くのブロックチェーンシステムで継続中, ベンチャー投資はまだまだ続くであり、また 暗号プラットフォームは継続的に採用されている 業界のレイオフが相次いでいるにもかかわらず。.
また、2022年にはどの市場も下降を経験しており、金融専門家は間もなく世界的な不況になると予測していることも重要です。下降トレンドは暗号市場に限ったことではありません。
最良のアプローチ？単にそれを待つ。