2020年の第4四半期に、ビットコインは171％の急上昇を経験した。ビットコインに次ぐ時価総額の暗号通貨であるイーサリアムは、2020年にはさらに好調で、600％以上上昇した（ビットコインは昨年、わずか305％の上昇にとどまった）。
取引、特に不安定な市場や暗号通貨のような予測困難なデジタル資産クラスを扱うときほど、心理が試される活動は他にないでしょう。恐怖、欲、希望、怒り、後悔などの感情は、意思決定プロセスに悪影響を及ぼし、非合理的または衝動的な行動を引き起こす可能性があります。例えば、欲に駆られた場合、高い報酬を得るために不要な、あるいは推奨できないリスクを取ってしまうかもしれませんし、恐怖によってリスクを回避し、取引をためらい、機会を逃し、（最悪の場合）パニック売りに走ってしまうかもしれません。
トレーダーとして誰もが直面する精神的、感情的な課題を管理するためには、まずそれらを理解する必要があります。それが、トレーディング心理学が非常に重要である理由です。理性ではなく感情に起因する未熟な取引行動を認識した後でのみ、規律正しく、自信を持って、一貫して群衆に対抗する取引ができるのです。
トレーディングを違った角度から見ることを学ぶ
あなたがベテランなら、すでにどこかでトレーディングの道に沿っていくつかのバンプに遭遇している可能性があります。それは誰にでも、どんなに優秀な人でも起こることです。トレーディングを始めたばかりの人は、最初の情熱がきっかけとなり、トレーディングのキャリアに火がつくことでしょう。しかし、その火花が、トレーディングの規律を欠くことによって、すぐに消えてしまわないようにしましょう。感情は諸刃の剣なのです。
さて、困難な時期を乗り切る方法を考える前に、まず、心理が短期および長期の取引戦略や全体的な見通しを妨害する可能性がある多くの方法について見てみましょう。
- 徹底したバックテストと堅実な戦略にもかかわらず、勝ちトレードを短く切り上げる。
- 損失を恐れて、良いトレードをすることができない。
- 負けトレードが続くと、折角の希望が台無しになる。
- 市場がいずれ反発することを期待して、負けポジションに追加する。
- 損切りした後、積極的に取引を開始する。
- 市場の急激な変動により、自分の取引戦略から外れてしまう。
- 損失が出た後、取引を停止したり、ポジションサイズを小さくしたりする。
- 大当たりを期待して、必要以上に長く資産を持ち続ける。
- 積極的な取引と大きな利益は、過信につながる。
- 過去の成績が悪いためにチャンスをつかめなかったこと。
- メディアの誇大広告やネガティブなおしゃべりが、あなたの取引コースを混乱させるのを許すこと。
お分かりのように、私たちの基本的な本能に身を任せると、多くのことがうまくいかなくなります。ゲイリー・デイトン氏は、その著書で次のように書いています。
マインドフルに取引する マインドフルネスと最先端心理学で最適なトレーディングパフォーマンスを実現する, “認知バイアスや感情は、敗者を持ち続ける、間違ったタイミングや間違った方向で取引を行う、計画外の取引に飛び込む、その他の不規則な取引の原因となります。”暗号市場はトレーダーに多大な投資機会を提供しますが、記録的な暴騰や心臓発作を引き起こすような価値の急落の中で、あなたの周りの誰もが頭を抱えているときに嵐を切り抜けるために、心に留めておくべきいくつかのことがあります。
相場の下降は避けられない
ベンジャミン・フランクリンは、人生において確実なことは2つしかないと言いました。しかし、ベンジャミン・フランクリンは暗号通貨を取引したことはない。実際には3つあります-死、税金、市場の低迷です。
上がるものは必ず下がります。上がったものは下がる。どのように言おうとも、基本的な真実は変わらない：市場の下落（と上昇）は避けられない。問題は、下降があるかどうかではなく、下降時にどのように対処するかである。しかし、短期的な痛みを最小限に抑え、長期的な競争力を高めるためにできることは数多くあり、トレーディング心理を理解することは最も重要なことの一つです。
恐怖心を抱く
市場の低迷は怖いものです。強気な市場やネガティブな時期には、数週間、数ヶ月、数年にわたり市場が下落傾向になることもあります。暗号通貨のような不安定でリスクの高いデジタル資産は、トレーダーを怯えさせ、市場の安値で株式を購入するのではなく、よりリスクの低い投資に取引を振り向けさせる可能性があります。別の言い方をすれば、市場が成長していないときに成長するのは難しいかもしれません。しかし、不可能ではありません。
「頭を低くして市場から退き、内省的になることは、悪いニュースに対する人間の自然な反応ではあるが、ひどい選択肢である」とステファン・スターンは書いている。 不況下での経営.スターンは、「今は、外部の影響に対して自分を閉ざしている時ではありません。新しい取り組みに対してオープンマインドでいること、積極的にネットワークを作ること、そして何より、砂に頭を埋もれさせないこと」。
アンビバレンスの重要性
私たちとトレーディングの関係は、両義的なものです。それは、稀なトレーダーが いつも はトレードが好きです。逆に、誰もコンスタントにやらないのであれば いつも は取引を嫌った。この両価性の結果、私たちは慎重さと楽観主義のバランスを取ることに直面します。しかし、景気後退期には、どの程度慎重になるべきか、あるいは楽観的になるべきかの判断が、トレーディング・ポートフォリオに大きな影響を与えることがあります。これは、基本的な不確実性が高い時期に、市場のセンチメントに関する分析と予測を解決しなければならないときに生じる感情の対立の問題を物語っています。
もはや、単にマーケットを気にするだけでは十分ではありません。成功し、ゲームに参加し続けるためには、今日のトレーダーは自分の感情に注意を払わなければならない、という点をデービッド・タケットは著書で強調している。 Minding the Markets.金融不安に対するエモーショナル・ファイナンスの見解.”変化する精神状態の役割と思考プロセスへの影響 “は、”ダイナミックで経路依存的だが非線形な方法で、選好、期待結果、意思決定を系統的に修正できる “と論じている。アナリストが市場の低迷を評価する際に、人間の心理の重要な要素を無視したり、見落としたりすることがあまりに多い。両価性を受け入れ、取引を行う際の無意識の欲求や恐怖の役割を認識することで、自分の動機とそれが取引の決定に及ぼす影響をよりよく理解し、管理することができます。
長期的に考える
変動する市場は、長期的かつ戦略的な計画を立てる機会として捉えるべきで、ハイリターンの機会を利用し、行動バイアスを防ぎ、保有期間の長さによるパフォーマンスの向上から利益を得ることができます。
ゲイリー・ミシュリスは、行動バイアスについて、次のような興味深い指摘をしています。 の記事で、行動バイアスについて興味深い指摘をしています。 フィナンシャル・タイムズRecency bias は、人々が事実のメリットよりも、近い過去をさらに未来に過剰に推定する原因となる」と述べている。投資について長期的な視点を持つことは、合理的な結論に到達するために、最近起こったこと以上のことを考えるようになるはずだ” と述べている。つまり、再帰性バイアスは、最近の出来事やトレンドが、実際よりも将来を予測するものであると信じ込ませてしまうのです。例えば、最近取引結果が芳しくなかった暗号通貨は、トレーダーがその資産の完全な実績とアナリストや予測者による長期的な予測を調べた場合よりも、将来同様の結果が出る可能性が高いと認識されるかもしれません。
ボラティリティが発生すると、本能的な反応として、市場が改善するまで賭け金をヘッジして売ろうとするかもしれません。ダウンターンやボラティリティは最悪の時期でもありますが、特に長期的な価値創造を目指すトレーダーにとっては、最良の時期でもあるのです。
ヘッドラインに惑わされるな
“ビットコイン急落で24時間で1000億円消失-「血の海」がいつまで続くか” フォーブスを警告する.CoinGapeは血を流すという比喩を続けています。”Ethereum Price Analysis:ETH plunges towards 1,400 as crypto market generally bleeds.” （イーサリアム価格分析：暗号市場全体が血を流すと、ETHは1,400に向かって急落する。Brett Arendsは、彼の中で誇張を重ねます。 MarketWatchのためのオピニオン記事:”ビットコインとイーサリアムには手を出すな-彼らは完全なゴミだ。”
もう怖くなったか？
見出しは “伝える・売る “ために書く。昔の印刷物では、キャッチーな見出しが新聞を売った。今日、ウェブサイトでは、うまく調整された記事の見出しが、トラフィックを促進し、クリックを生み出すことができます。私がこれらの記事をどうやって見つけたと思いますか？キーワード検索で、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨にまつわるドゥームズデイ・シナリオをご覧ください。
第一印象がすべて
しかし、ここで問題です。見出しは、私たちの考え方を変えてしまうのです。
第一印象は本当に重要で、コンテンツも同じです。 ニューヨーカー の記事で、スタッフライターのMaria Konnikovaが指摘しています。見出しは私たちの思考をどう変えるか「特にこのソーシャルメディアの時代には、見出しによってどれだけの人が記事を読むかが決まることは、今や誰もが知っていることです。しかし、もっと興味深いのは、見出しによって、その人の考え方が変わるということだ。 方法 は、記事の読み方や覚え方を左右します。見出しは、その後に続く体験の枠組みを作る。見出しによって、これから読む記事がどのようなものか（ニュース、意見、研究、LOLcatsなど）がわかり、その後の流れを決めるのです。
見出しは、あるトピックや製品についての私たちの考え方に影響を与え、私たちの意見を伝え、私たちの知識を形成することができるのです。見出しは、特定の詳細や事実に注目させることで、既存の知識が頭の中でどのように活性化されるかに影響を与えることができる」とKonnikovaは続ける。見出しは、その言い回しによって、読んでいる人の考え方に影響を与え、後で自分が期待していたことと一致する詳細を思い出すことができるのです”。
その雑音を殺す
この作品をGoogleで検索していたら、別の見出しが目にとまりました。金融ニュースサイトへの書き込み インサイダー, Shalini Nagarajanの記事 は、次のような見出しを掲げています。”ビットコインは創業以来402回「死んだ」と宣言されている。主流メディアで「死んだ」回数を追跡する方法を紹介する。”
Nagarajanが報告しているように、「ビットコインの『死』は、以下のサイトで追跡することができます。 ビットコインの訃報は、ニュース記事やブログをコラージュしたパロディサイトです。2021年にはすでに9回、2020年には14回、死亡宣告を受けている。しかし、記録した「死」の数が最も多かった（124回）のは、時価総額が初めて1000億ドルに達した2017年のことだった。トークンの直近の死亡は、2021年2月24日、ジョンズ・ホプキンス大学のアメリカの応用経済学者であるスティーブ・ハンケによって発表され、ビットコインの「死のスパイラル」が0ドルという本来の価値になるのは時間の問題であると述べています。”
ここにパターンがあることに気づきましたか？’Nuffは言った。
ポートフォリオの分散化
分散、多様化、多様化-それは長い間、慎重な取引戦略の基礎と見なされてきました。分散投資とは、ある特定の種類の資産へのエクスポージャーを制限するために、投資を分散させることです。その理由は、長期間にわたるポートフォリオのボラティリティを軽減するためです。アセット・アロケーションは、お客様の時間軸、リスク許容度、流動性のニーズに合致した方法で、お客様の取引目標を達成するために資産クラスを分散させることを意味します。効果的なアセット・アロケーションは、分散投資により、ある資産クラスの価値の急激な上昇や下落による全体的な影響を軽減し、「スムーズな運用」を可能にします。
しかし、注意しなければならないことがあります。これから書くことは直感に反していると思われるかもしれません。分散されたポートフォリオを持っているにもかかわらず、多くのトレーダーが近年の様々な不況の中で損失（時には大きな損失）を被りました。でジェイミー・アルコックとスティーブン・サッチェルが論じているように、資産間の関係は最初に考えたよりもずっと豊かであることをデータが示唆している。 彼らの挑発的な著書, 金融における非対称依存性:市場低迷期における分散、相関、ポートフォリオ管理非対称依存性と弱気相場におけるリスク軽減の課題について。
テールリスクは過去20年以上にわたって研究されてきたが、投資業界でテールリスクが一般的に言われるようになるには、世界的な金融危機が必要であった。近年、非対称依存性（AD）に伴うテールリスクをヘッジする手法が、投資家にとってますます重要となってきている。”テールリスクは定義上、小さく稀にしか発生しないが、起こりうるし、実際に起こるし、多様なポートフォリオは有益であるが、予期せぬ下降からの免責を保証するものではない。
多様化、多様化、多様化。そして、代替的なポートフォリオのパフォーマンス管理方法について、スピードアップを図りましょう。
オーバーレバレッジに注意
ヘッドラインについて、上で述べたことを思い出してください。さて。 これはあなたを怖がらせるでしょう:”レバレッジをかけすぎた暗号トレーダーは1時間でUSD 2Bを失い、Binanceが再びリード”レバレッジド・トレーディングは基本的に、さらに儲けようと思ってお金を借りることを意味し、リスクの高いビジネスです。レバレッジをかけたトレーダーは、資金を借りて、既存の資金で取れるはずのポジションよりも大きなポジションを取ります。リスクが高ければ高いほど利益が上がる、あるいはそう考えられている。しかし、この記事で明らかなように、「信用取引はトレーダーの利益を増幅させることができる一方で、損失や清算の増加につながることもあるため、経験豊富なトレーダーは初心者にレバレッジ取引に手を出さないようアドバイスする傾向がある」。
最近のビットコインの急騰で 一部のアナリストは は、現在の市場はオーバーレバレッジであり、短期的なボラティリティをもたらすと警告しています。しかし は、先日Bitpandaが書いたようにビットコインは、新しい週足キャンドルが開いた後、短期間で急激に修正する傾向があります。これは、オーバーレバレッジされたロングを洗い流し、市場にいくつかのバランスをもたらす。”
アドバイス: 慎重に行動し、オーバーレバレッジを避けましょう。
トレーディングの自動化のための高度な技術を活用する
感情の盲点がいかに取引の視野を狭めるかをご理解いただけたと思います。そこで、取引方程式から感情の偏りとヒューマンエラーを取り除く、トラリティの最先端の暗号取引ボットツールを活用する時が来ました。感情のない取引、より高速な取引、バックテスト、リスク分散、一貫した取引規律など、暗号取引ボットは今日の真剣な暗号トレーダーにとって必需品と言えるでしょう。
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