暗号取引では「スリッページ」という言葉がよく使われますが、その起こり方によっては、トレーダーにとって歓迎されない驚きであったり、予想外のボーナスであったりすることがあります。
スリッページとは、成行注文の予想価格と取引が執行された価格との差のことです。この差はマイナスである必要もプラスである必要もなく、スリッページとして認定されます。
この記事では、スリッページとは何か、どのように機能するのか、なぜ起こるのか、そしてどのようにスリッページを減らしたり回避したりできるのかについて深く掘り下げます。
スリッページとは何ですか？
最も単純に言えば
スリッページ 成行注文が要求された価格と異なる価格で成立すること。マイナスイメージで捉えられがちだが、実際には価格差はプラス、マイナス、中立のいずれにもなりうる。
スリッページは暗号通貨市場に限ったことではありません。FX、株式、先物、株式、債券など、あらゆる種類の市場で発生します。しかし、それは、より発生しやすいです。 ボラティリティの高い市場環境であるため、暗号取引では一般的です。
スリッページはどのように機能しますか？
注文が執行されると、資産が売買されます。 取引所において を最も有利な価格で購入することができます。A 暗号通貨の市場価格 は急速に変化するため、取引が開始されてから完了するまでの間にスリッページが発生する可能性があります。
最終的な結果は、意図した執行価格と同じになることも、有利になることも、不利になることもあり得ます。例えば、次のように言ってみましょう。 ソラナの のビッド/アスク価格は、暗号化された取引所で$28.89/$28.92と掲示されています。あなたは、注文が$28.92で満たされることを意図して、10,000 SOLトークンの成行注文を出します。考えられる結果は3つです。
- 中立的なスリッページ。 注文を出すと、1トークンあたり28.92ドルという、まさに希望通りの最良価格で成立しました。
- 正のスリッページ:注文を出すと、最良の価格が変動し、$28.89に変更されました。あなたの注文は、要求価格より0.03ドル安い、1トークンあたり28.89ドルで、300ドル節約されました。
- ネガティブスリッページ:注文を出したところ、注文が成立する前に最良価格が$28.97に変更されました。最終的な執行価格はトークンあたり$28.97となり、トークンあたり$0.05、または$500のネガティブスリッページが追加で発生します。
スリッページの原因は何ですか？
すべての市場は買い手と売り手から構成されています。完璧な注文を実行するには、十分な数の買い手と同数の売り手がいなければなりません。バランスが悪いと価格が変動し、それがスリッページの原因となる。
スリッページの2大要因は、市場のボラティリティと流動性の低さです。市場のボラティリティは、資産のビッド/アスクスプレッドに急激な変化をもたらす可能性があります。暗号通貨はボラティリティの高い投資対象であるため、資産の価格が変動する可能性があります。 一日中変動することがあります。 は、取引量とアクティビティによって異なります。
流動性とは、資産の利用可能性と、市場価格に影響を与えることなくどれだけ早く売買できるかを指す。 取引量 は、資産の流動性を示す指標として一般的に使用されています。
流動性が低いことの影響は、大きな注文を出したものの、選択した価格で資産の現在のビッド/アスクスプレッドを維持するのに十分な量がない場合に最も顕著に表れます。流動性が低い資産は、常にスリッページ率が高くなります。
スリッページ許容度とは何ですか？
スリッページ許容度とは、注文を執行した価格と、実際に注文が成立する価格との間にある、許容できる差のことをいいます。許容範囲は、スワップ総額の何％かで設定されます。
多くの取引プラットフォームでは、ユーザーにスリッページの許容レベルを選択するオプションを提供しています。成行注文を実行する前に、スリッページの推定値と平均価格が表示されます。ほとんどのプラットフォームの標準的なデフォルトの割合は、通常0.10％〜2％であり、手動で好きな割合に調整するオプションがあります。
スリッページを最小化または回避する方法
暗号化取引においてスリッページは避けられないものであり、すべてのトレーダーに発生するものです。あなたの注文が希望する価格で執行されることを100％保証する方法はありませんが、その影響を最小限に抑える方法はあります。
スリッページ許容度コントロールのある取引プラットフォームを使用する
多くの暗号取引プラットフォームには、注文の価格が選択した許容範囲を超えて過度に移動するのを防止することにより、負のスリッページを最小限に抑えるための設定が組み込まれています。
価格があなたのスリッページ許容レベル外に移動した場合、注文は自動的に拒否されます。逆に、価格がお客様にとって有利な方向に変動した場合、取引所はより有利な価格で注文を成立させます。
スリッページの許容範囲を任意に調整できる設定があるプラットフォームを利用する。例えば、分散型取引所 Uniswap（ユニスワップ があります。 デフォルトの許容誤差は0.10%です。 で、手動で調整することができます。
スリッページを制限する注文タイプを使用する
標準的な成行注文 利用可能な最良の市場価格で暗号通貨を購入または売却する。一般的に、ほとんどのトレーダーはこれで十分です。しかし、自分の活動をより細かく制御したいトレーダーのために設計された注文タイプがあります。これらの注文タイプは、スリッページレベルを制御し、ボラティリティリスクを最小化するように設計されています。
- 指値注文:指値注文とは、指定した価格かそれ以上の価格でなければ成立しない資産の売買注文です。最良の利用可能な価格は、選択した指値よりも悪い場合は、注文が満たされることはありません。この注文タイプは、特に価格リスクを制限するために設計されています。
- ストップリミットオーダー:これは高度な注文タイプで、支払い可能な最大価格または売却可能な最小価格である指値と、購入または売却がトリガーされる価格である逆指値の2つの価格を設定します。この注文タイプは、価格に敏感で、ボラティリティのリスクを軽減したいトレーダー向けです。
アクティブな時間帯にのみ取引する
午前9時30分から午後4時まで開いている世界の株式市場とは異なり、暗号市場は24時間365日開いています。しかし、偶 暗号取引にはピークタイムがある があり、地域によって異なります。特定の地域の最も活発な時間帯にのみ取引することで、スリッページの割合を少なくすることができます。
ブロックチェーンの取引手数料は、ネットワークが混雑する時間帯にも上昇することを念頭に置いてください。例えば、以下のような場合です。 イーサ (ETH)の取引量が多くなると、ブロックチェーン上の取引を確認するマイナーにインセンティブを与えるため、イーサリアムネットワークのガス料金も上昇します。
スリッページを最小限に抑えながら、トレードのために最小限のガス料金を支払うには、いくつかのフィネスが必要です。幸いなことに、ETHガスステーションのような数多くのリソースがあり、それは素晴らしいものです。 潜在的なガス料金の計算.
主要なニュースの前に取引をしないようにする
主なニュースイベント は、大幅なスリッページを引き起こし、予想以上のリスクにさらされる可能性があります。企業の製品発表や政府の新しい規制など、予定されている大きなニュースイベント時に注文を実行することは避けてください。
経済カレンダーをチェックして、暗号市場に関連する大きな新しいイベントの予定やデータリリースがあるかどうかを確認します。コインマーケットカル（CoinMarketCal）は 暗号通貨関連ニュースの経済カレンダー.
最終的な感想
スリッページは、どの市場にも蔓延しているトレーディングの避けられない部分です。スリッページを完全に止める方法はありませんが、トレーダーは無力ではありません。しかし、トレーダーは無力ではありません。自分のエクスポージャを最小化するための手段を講じることができます。
十分な取引量と流動性がある資産でのみ取引を行い、限度額が保証されている注文タイプを使用して、以下のことを行います。 ボラティリティの影響を軽減する.多くの取引プラットフォームでは、成行注文を実行する前にスリッページの許容範囲を制御するための設定もあります。
可能であれば、取引活動を市場のピーク時に限定するようにしてください。しかし、取引コストが高くなることに留意してください。最後に、予定されている発表がリスク・エクスポージャーを増加させる可能性がないかどうか、常に経済カレンダーに目を向けておいてください。
スリッページは、ビジネスを行う上でのコストと考えましょう。それはプラスにもマイナスにもなり得ますが、特に取引を迅速に実行したい場合は、許容できるコストであることが多いのです。